摘要：當前全球清潔能源裝機容量和發(fā)電量占比增長迅速。從投資額角度看，2017 年，全球風電投資總額約為 1070 億美元，占全球清潔能源投資總額的比例約為 32%。
風電發(fā)展空間廣闊，機組大功率化是趨勢
當前全球清潔能源裝機容量和發(fā)電量占比增長迅速。從投資額角度看，2017 年，全球風電投資總額約為 1070 億美元，占全球清潔能源投資總額的比例約為 32%。2017 年，全球累計風電裝機容量約 539 GW，根據 GWEC 的預測，2018 年全球風電新增裝機規(guī)模與 2017 年相差不大，大約為 52.9 GW。 2019 年開始增長，達到約 57.5 GW。近年來風電裝機成本和度電成本下降明顯，風電機組單機容量逐年增長，風電裝機功率呈現大型化趨勢。2017 年，中國累計風電裝機容量在全球風電裝機中份額約為 35%。風力發(fā)電在中國全部發(fā)電裝機容量的比重近年來穩(wěn)步提升。
風電存量消納仍是主要目標
2018 年上半年，全國棄風電量 182 億千瓦時，同比減少 53 億千瓦時；全國平均棄風率 8.7%。棄風限電現象出現好轉趨勢。近年來，國家電網持續(xù)提升電網平衡能力，實施全網統一調度，推動火電發(fā)電計劃放開，深挖火電調峰潛力，最大限度利用抽水蓄能電站等措施消納新能源。發(fā)改委和能源局等部門也出臺了一系列措施來推動發(fā)展風電產業(yè)。不過截至 2018 年 6 月底，中國風電累計裝機并網容量已經達到 171.2 GW。如果按規(guī)劃的 2020 年底風電裝機 201GW 簡單測算，從 2018 年下半年到 2020 年底合計兩年半的時間，風電新增裝機空間不足 40 GW。此外，補貼方面，截至 2017 年底，累計可再生能源發(fā)電補貼缺口總計達 1127 億元，且呈逐年擴大趨勢，目前（2018 年 9 月）已超 1200 億元。我們認為，未來三年風電新增裝機出現爆發(fā)式增長的概率較小。
海上風電有望迎來快速發(fā)展期
海上風電項目發(fā)電小時數長，距離用電負荷較近，適合大規(guī)模開發(fā)，未來可開發(fā)空間廣闊。2017 年，我國海上風電取得突破進展，新增裝機 319 臺，新增裝機容量達到 116 萬千瓦，同比增長 96.5%。廣東省大力布局海上風電，在近期公布了 3.3 GW 海上風電建設規(guī)劃，總投資約 594 億元。海上風電有望進入快速發(fā)展期。
1.風電未來空間廣闊，機組大功率化是趨勢
風力發(fā)電是利用風力帶動風車葉片旋轉，再透過增速機將旋轉的速度提升來促使發(fā)電機發(fā)電。風力發(fā)電機組包括風輪、發(fā)電機等；風輪由葉片、輪轂、加固件等組成。風電產業(yè)主要由上游的風機零部件和風機整機制造，中游的風電廠運營和下游的電網公司等組成。
風力發(fā)電機組的技術路線主要有雙饋齒輪箱技術和直驅永磁技術。簡單來說，雙饋、直驅兩種技術路線的本質區(qū)別，在于雙饋型帶有“齒輪箱”，而直驅型不帶“齒輪箱”。2017 年，雙饋齒輪箱技術和直驅永磁技術的市場份額分別為 68.8%和 28.4%。
1.1 全球風電投資和裝機穩(wěn)定增長，未來前景廣闊
清潔能源裝機容量和發(fā)電量占比增長迅速，風電投資額占比 30%以上。從裝機容量來看，2007 年，清潔能源裝機容量僅占 7.5%，到 2017 年份額已經到了 19%；從發(fā)電量來看，2007 年清潔能源發(fā)電量占比約 5.2%，到 2017 年清潔能源發(fā)電量份額已經達到 12.1%。從投資額角度看，2017 年，全球風電投資總額約為 1070 億美元，占全球清潔能源投資總額的比例約為 32%。從風電投資額變化來看，全球風電投資額從 2005 年的 280 億美元增長到 2017 年的 1070 億美元，12 年年均復合增速約為 11.8%。
2017年，全球累計風電裝機容量約539 GW，根據GWEC的預測，2018年全球風電新增裝機規(guī)模與2017年相差不大，大約為52.9 GW。2019年開始增長，達到約 57.5 GW。
1.2 風電裝機成本不斷下降，機組大功率化成趨勢
近年來風電裝機成本和度電成本下降明顯。從裝機成本來看，2017 年，全球風電平均裝機成本在 1477 美元/kW 左右，與 2010 年相比下降了約 20%。2017 年全球風電 LCOE 大概在 0.06 美元/kWh 左右，比 2010 年下降了約 22%。
風電機組單機容量逐年增長，風電裝機功率呈現大型化趨勢。2017 年，中國新增裝機的風電機組平均功率 2.1MW，同比增長 8%；截至 2017 年底，累計裝機的風電機組平均功率為 1.7MW，同比增長 2.6%。
從近十年中國風電機組新增裝機容量變化來看，單機容量為 2.0MW 以下機組的新增裝機占比逐年下降。2.0MW 以下風電機組裝機容量從2008年的91%下降到 2017 年的 7%。2017 年，全國風電新增裝機主要集中在 2.XMW 系列機組， 2.0MW 至 3.0MW（不包括 3.0MW）新增裝機占比超過 85%。
從風輪直徑和輪轂高度來看，風電機組的風輪直徑也在不斷增大。截至 2017 年底，風輪直徑最大為 171m，較 2016 年增加 11m。110m 及以上的風電機組的裝機容量占比逐年提升，由 2012 年的 3%提升到 2017 年的 76%。從輪轂高度來看，2017 年，全國新增裝機的平均輪轂高度達到 85m，輪轂最高高度為 140m，比 2016 年的最高高度增加了 20m。從 2017 年新增裝機來看，80m 高的輪轂裝機容量占比最大，達到 38.8%，其次是 90m 的輪轂高度，占比達到 29.3%。
1.3 中國風電裝機居世界首位，國內風電占比穩(wěn)步提升
2017 年，中國風電新增裝機容量和累計裝機容量均居世界首位。2017 年，中國累計風電裝機容量約 188 GW，在全球風電裝機中份額約為 35%。其中 2017 年新增裝機容量約為 19.5GW，占 2017 年全球新增裝機容量的份額為 37%。
風力發(fā)電在中國全部發(fā)電裝機容量的比重近年來穩(wěn)步提升。2017 年，中國風電累計并網裝機容量占全部發(fā)電裝機容量的 9.2%。發(fā)電量方面，2017 年風電年發(fā)電量 3057 億千瓦時，占全部發(fā)電量的 4.8%。
2.陸上風電存量消納仍是主要目標
2.1 全國電力需求穩(wěn)定增長
近年來，隨著中國經濟的不斷發(fā)展，中國全社會用電需求不斷增長。2018 年上半年，全國全社會用電量 32291 億千瓦時，同比增長 9.4%。2018 年 7 月份，持續(xù)高溫下，全國日發(fā)電量已經連續(xù) 17 天超過去年最高值，用電需求有望維持穩(wěn)定增長。
2.2 棄風率有所降低，存量消納仍是主要工作
2.2.1 國家電網多舉措促進消納，棄風率有所改善
棄風限電有所好轉。2017 年，中國棄風電量為 419 億千瓦時，較 2016 年減少 78 億千瓦時；2017 年棄風率為 12%，與 2016 年相比下降 5 個百分點。2018 年上半年，全國棄風電量 182 億千瓦時，同比減少 53 億千瓦時；全國平均棄風率 8.7%。棄風限電現象出現好轉趨勢。
國家電網近年來風電并網容量不斷提升。2017 年，國家電網風電并網容量達到 12890 萬千瓦，同比增加 10.6%。2017 年，國家電網 750 千伏及以下新能源并網及輸送工程總投資 95 億元，建成新能源并網及送出線路 2742 千米，滿足了 5426 個新能源發(fā)電項目并網和省內輸送的需要。
國家電網實施多項舉措消納新能源。近年來，國家電網持續(xù)提升電網平衡能力，實施全網統一調度，推動火電發(fā)電計劃放開，深挖火電調峰潛力，最大限度利用抽水蓄能電站等措施。2017 年實現省內消納對新能源全局消納的貢獻度超過 70%。推動火電機組 2017 年計劃電量較上年減少 21%，為新能源消納騰出空間。2017 年，甘肅、青海、新疆取消火電機組發(fā)電計劃。“三北”地區(qū)的冀北、山東、遼寧、吉林、黑龍江火電機組年度計劃電量共減少 950 億千瓦時。 2017 年累計推動完成 26 臺、共計 918 萬千瓦火電機組靈活性改造，多消納新能源電量 9.3 億千瓦時。推動調峰輔助服務市場建設；最大限度利用抽水蓄能電站。2017 年，國家電網經營區(qū)抽水蓄能電站平均綜合利用小時數為 2946 小時，多消納新能源電量 82.3 億千瓦時。此外，國家電網積極探索能源清潔低碳轉型之路，青海 168 小時清潔能源連續(xù)供電。
2.2.2 預計能源局四季度將核準多條特高壓工程以促進消納
從政策來看，發(fā)改委和國家能源局等部門出臺了一系列的措施來推動發(fā)展風電產業(yè)。
2018 年 9 月，國家能源局印發(fā)《關于加快推進一批輸變電重點工程規(guī)劃建設工作的通知》，為加大基礎設施領域補短板力度，發(fā)揮重點電網工程在優(yōu)化投資結構、清潔能源消納、電力精準扶貧等方面的重要作用。項目包括了 12 條特高壓工程，合計輸電能力 5700 萬千瓦，將于今明兩年給予審核。其中至少有 3 個項目是和新能源消納相關。
2.3 新增裝機規(guī)?？臻g有限，風電建設向中東南部遷移
近年以來，風電裝機穩(wěn)定增長。風電累計裝機從 2010 年的約 45 GW 增長到 2017 年的 188 GW，2010 年以來的年均復合增速約為 22.7%。從新增裝機規(guī)模來看，2015 年，新增裝機達到 31GW 的較高水平，2016 和 2017 兩年，風電裝機出現下滑趨勢。
“十三五”期間風電新增裝機空間有限，風電裝機爆發(fā)式增長概率較小。根據《風電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》內容，到 2020 年底，風電累計并網裝機容量確保達到 210 GW 以上，其中海上風電并網裝機容量達到 5 GW 以上；風電年發(fā)電量確保達到 4200 億千瓦時，約占全國總發(fā)電量的 6%。截至 2018 年 6 月底，中國風電累計裝機并網容量已經達到 171.2 GW。如果按規(guī)劃的 2020 年底風電裝機 201GW 簡單測算，從 2018 年下半年到 2020 年底合計兩年半的時間，風電新增裝機空間約 40 GW。我們認為，未來三年風電新增裝機出現爆發(fā)式增長的概率較小。
國家新能源補貼缺口持續(xù)擴大，抑制新增裝機過快增長。國家能源局網站數據顯示，截至2017年底，累計可再生能源發(fā)電補貼缺口總計達1127億元，且呈逐年擴大趨勢，目前（2018 年 9 月）已超 1200 億元。十三五期間風電裝機規(guī)模空間有限和新能源補貼缺口的增加將會抑制風電裝機出現過快增長。國家電網和國家能源局的多項工作都凸顯出風電消納為主要工作目標。
風電建設重心逐步從西部地區(qū)轉移到電力消納較好的中東部地區(qū)。東中部地區(qū)新增裝機容量占全國的比例由 2016 年的 25%提高至 2017 年的 38%；東北地區(qū)新增裝機容量占比由 11%下降至 4%。根據《關于可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃實施的指導意見》，2020 年底風電裝機容量 2.1 億千瓦以上；2020 年，東中部和南方地區(qū)累計裝機容量達到 7470 萬千瓦，占全國風電裝機容量的比例從 2017 年的 25%提高到 36%。
2.4 配額制促進消納，競價政策加速風電平價上網
配額制的出臺有望為風電跨區(qū)輸送奠定基礎。配額制即一個國家或地區(qū)通過法律形式對可再生能源發(fā)電在電力供應中所占份額進行強制規(guī)定。企業(yè)完成可再生能源配額的方式有兩種：一是通過自身生產直接提供可再生能源電力，二是通過在市場上購買代表同等電量的可再生能源證書來代替直接生產可再生能源電力，未完成政府強制要求的可再生能源發(fā)電比例的發(fā)電商需向政府支付高昂的罰款。 2018 年 3 月，國家能源局下發(fā)《國家能源局綜合司關于征求<可再生能源電力配額及考核辦法（征求意見稿）>意見的函》，國務院能源主管部門根據各省（自治區(qū)、直轄市）可再生能源資源、國家能源規(guī)劃、跨省跨區(qū)輸電通道建設運行條件等因素按年度制定各省級行政區(qū)域可再生能源電力配額指標。承擔配額義務的市場主體包括省級電網企業(yè)、其他各類配售電企業(yè)（含社會資本投資的增量配電網企業(yè)）、擁有自備電廠的工業(yè)企業(yè)、參與電力市場交易的直購電用戶等。未來配額制的出臺有望打破省間壁壘，逐步完善的市場機制將為風電跨區(qū)域輸送奠定堅實的渠道基礎。
競價上網驅動行業(yè)技術繼續(xù)進步，推動平價上網早日到來。2018 年 5 月 18 日，國家能源局發(fā)布《國家能源局關于 2018 年度風電建設管理有關要求的通知》，通知指出，從 2019 年起，各省（自治區(qū)、直轄市）新增核準的集中式陸上風電項目和海上風電項目應全部通過競爭方式配置和確定上網電價。風電項目競爭配置指導方案給行業(yè)帶來了挑戰(zhàn)，也帶來了機遇。競價上網有助于推動行業(yè)技術進步，早日實現平價上網。
2.5 陸上風電消納為主，分散式風電尚在布局
陸上風電棄風狀況有所改善，消納仍是主要任務。在 2017 年風電投資預警結果中為紅色區(qū)域的內蒙古、黑龍江、吉林、寧夏、甘肅、新疆（含兵團）六省區(qū)（簡稱“紅六省”），在 2018 年預警結果中，內蒙古、黑龍江和寧夏三省區(qū)解除風電紅色預警，“紅六省”變?yōu)?ldquo;紅三省”。具體數據來看，2017 年，“紅六省”棄風電量合計約 367 億千瓦時，同比減少 15%。上網電量同比增加 27.5%。從棄風率來看，2017 年“紅六省”棄風率全部出現下降。2017 年“紅六省”整體棄風率約為 21%，比 2016 年減少了 7 個百分點。不過整體來看，三北地區(qū)棄風率仍然維持高位，風電消納仍是主要目標。
分散式風電項目尚處于前期布局階段。分散式風電項目接入電壓等級應為110 千伏及以下，并在 110 千伏及以下電壓等級內消納，不向 110 千伏的上一級電壓等級電網反送電。早在 2011 年，國家能源局就發(fā)布了《關于分散式接入風電開發(fā)的通知》，就積極穩(wěn)妥、因地制宜地做好分散式接入風電開發(fā)工作做出了相應安排和部署。在 2012 年發(fā)布的《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》中，也明確提出了要鼓勵分散式并網風電開發(fā)建設。雖然政策早已鼓勵分散式風電的發(fā)展，但是地方政府對分散式風電政策支持力度不夠，部門企業(yè)熱衷于投資集中式風電和分散式風電經濟效益不理想等因素，導致分散式風電近年來發(fā)展較為緩慢。
目前來看，雖然地方政府出臺了一些政策，但是國家層面并沒有給出明確的裝機計劃。此外，之前分散式風電發(fā)展過程中出現的一些問題到目前還沒有得到很好的解決，總體來看，分散式風電還處于布局階段，短期內大規(guī)模爆發(fā)的可能性較低。
3.海上風電有望迎來快速發(fā)展期
海上風電開發(fā)面臨的主要問題是技術難度大，投資成本高，導致經濟性較低。技術上主要是海上風電的輸送和海上風電場動態(tài)穩(wěn)定性對電網的影響；投資成本上，為適應海上惡劣的環(huán)境，海上風電機組須采取氣密、干燥、換熱和防腐等各項技術措施，且機組的單機容量較大，需配備安裝維修的專用設施(登機平臺、起吊機等)，海上風電場維護時，必須動用大型維護船，如利用建設施工船、專門的服務船只、直升機接送服務或者母艦類型的船只等。海上風電的發(fā)電量是陸上風電場的 1.4 倍，但投資成本是陸地風電場的近兩倍，當前陸上風電投資成本在 8000-9000 元/千瓦，海上風電投資成本在 10000-18000 元/千瓦之間，其中很大在施工建設、設備投資等方面，且后期的運維成本也較高。
根據國家能源局的規(guī)劃，海上風電到 2020 年末的目標是開工建設規(guī)模達到 10 GW，累計裝機容量達到 5 GW 以上。重點推動江蘇、浙江、福建、廣東等省的海上風電建設，裝機規(guī)模分別達到 3GW、0.3GW、0.9GW、0.3GW。
2017 年，我國海上風電新增裝機達到 1.16 GW，同比增長 97%，累計裝機達到了 2.79 GW。截至 2017 年底，國家電網調度范圍海上風電裝機容量 2.02 GW，較上年同期增長 0.53 GW。國家電網覆蓋范圍內，海上風電全部位于江蘇、上海、福建三省，裝機容量分別為 1.63 GW、0.31GW、0.09GW。
2017年，我國海上風電取得突破進展，新增裝機319臺，新增裝機容量達到116 萬千瓦，同比增長 96.5%。累計裝機達到 279 萬千瓦。2017 年，共有 8 家制造企業(yè)有新增裝機，其中上海電氣裝機最多，共計 147 臺，容量為 58.8 萬千瓦，新增裝機容量占比達到 50.5%。
截至 2017 年底，我國海上風電機組整機制造企業(yè)共 11 家，累計裝機容量達到 15 萬千瓦以上的有上海電氣、遠景能源、金風科技、華銳風電。這四家企業(yè)海上風電累計裝機量占海上風電總裝機量的 88.3%。上海電氣以 55.1%的市場份額遙遙領先。
截至 2017 年底，我國海上風電開發(fā)企業(yè)共 16 家，累計裝機容量在 20 萬千瓦以上的開發(fā)企業(yè)有國能投、國電投、華能集團和三峽集團。這四家開發(fā)企業(yè)的海上風電裝機容量占全國海上風電裝機總容量的67.4%，其中，國能投以36.3%的比例位居首位。
分機型來看，截至 2017 年底，在所有吊裝的海上風電機組中，單機容量為 4.0MW 的機組最多，累計裝機容量達到 153 萬千瓦，占海上風電總裝機容量的 54.8%。5.0MW 的風電機組裝機容量累計達到 20 萬千瓦，占比為 7.2%。
2017 年，海上風電新增裝機分布在江蘇、福建、廣東、浙江、河北和遼寧六省。其中，江蘇新增海上風電裝機接近 100 萬千瓦，占全國新增裝機容量的 83.2%，其次是福建，為 5.6%。截至 2017 年底，海上風電裝機主要分布在江蘇省，累計超過 200 萬千瓦，占全部海上風電裝機的 77.9%。其次為上海達到 10.9%。2018 年以來，多個海上風電項目正在核準和開工建設過程中。
廣東省大力布局海上風電，近期公布 3.3 GW 海上風電建設規(guī)劃，總投資約 594 億元。廣東省發(fā)改委在 2018 年 9 月 10 日印發(fā)的《印發(fā)海陸豐革命老區(qū)振興發(fā)展規(guī)劃》中指出，要調整優(yōu)化能源結構和布局，建設清潔低碳、安全高效的現代化能源體系。
有序開發(fā)風電、太陽能光伏等可再生能源項目，著力解決電力消納問題。未來幾年要新建的能源基礎設施重大項目中的風電項目主要有汕尾后湖海上風電場，汕尾甲子海上風電場，國電龍源陸河河口風電場，國華陸河螺溪風電場，陸河縣三峽新能源新田風電場，華潤惠州惠東桃園風電場，國電電力惠東斧頭石風電場，揭陽靖海海上風電場項目、揭陽神泉海上風電場項目、惠州港口海上風電場項目一期工程、惠州港口海上風電場項目二期工程等。累計海上風電裝機容量達到 330 萬千瓦，總投資約 594 億元。
